Le linee di credito

L'operazione di factoring si inquadra nell'esigenza di favorire e soddisfare nel modo migliore gli operatori economici affinchè possano concludere i contratti di acquisizione di materie e servizi a condizioni vantaggiose, specie per quanto riguarda i termini di pagamento.

Il termine factoring deriva la propria origine dal sostantivo latino "factor" che significa "colui che fa" e che nella terminologia inglese ha assunto una particolare accezione avente il significato di "colui che agisce per conto altrui".

Il contratto di factoring consiste nel trasferimento dei crediti commerciali da un'azienda ad un istituto finanziario specializzato, denominato factor o società di factoring, il quale si impegna alla riscossione del credito e alla sua corresponsione all'impresa cedente, alla concessione di eventuali anticipazioni sulle somme stesse assicurando, inoltre, un'idonea assistenza commerciale, amministrativa e legale.

Il rapporto risultante da tale contratto e che coinvolge tre soggetti (fornitore, acquirente e factor) può essere schematizzato come in figura:

Nell'operazione di factoring un'azienda produttrice di beni o servizi cede i prodotti ottenuti o presta servizi ad un acquirente e procede successivamente all'emissione della fattura mediante la quale formalizza il proprio credito nei confronti del cliente.

L'azienda fornitrice provvede a cedere il complesso dei crediti vantati verso la clientela ad un'azienda di factoring, la quale si riserva la facoltà di accettare o meno i crediti ricevuti, dopo un attento esame.

Nella prima ipotesi il factor assume anche il rischio dell'insolvenza del debitore e la cessione del credito si effettua con la clausola pro soluto, mentre nel secondo caso la cessione avviene pro solvendo.

La cessione comporta, da parte del factor, l'obbligo di accreditare all'azienda cedente il valore nominale del credito al netto della commissione di sua competenza.

L'accredito delle somme può essere effettuato in anticipo rispetto alle singole scadenze dei crediti, attuando in tal modo un vero e proprio finanziamento a favore dell'azienda cedente.

Sotto il profilo della modalità di accredito delle somme, il factoring prevede la possibilità dell'accredito anticipato o dell'accredito alla scadenza.

Mediante l'accredito immediato l'operazione di factoring realizza un ulteriore vantaggio finanziario per il cliente il quale ottiene l'immediata monetarizzazione del credito e la sua possibilità di impiego nel processo finanziario.

L'ammontare massimo dei finanziamenti ottenibili con il factoring è determinato in proporzione al valore nominale complessivo dei crediti ceduti ed accettati.

Tale proporzione viene definita, in termini percentuali, considerando la solvibilità del debitore-ceduto e normalmente si aggira intorno all'80% del loro ammontare, anche se in alcuni casi può raggiungere il 90%.

In pratica, l'operazione di factoring più diffusa avviene mediante l'applicazione della clausola pro soluto e con il ricorso all'anticipazione dell'accredito del netto ricavo.

Mediante la clausola pro soluto il factor si assume il pieno rischio del buon andamento del credito e, a fronte dell'assunzione di tale garanzia, richiede al cliente le seguenti condizioni:

• l'impegno a cedergli l'intero portafoglio crediti;
• la sussistenza della sua preventiva approvazione di tutte le operazioni di vendita e pagamento a termine.

Si può concludere affermando che, in relazione al suo campo di applicazione, si tratta di un contratto di esclusiva, in quanto il cliente si impegna a cedere tutti i crediti ad un solo factor senza operare con nessun altro per tutta la durata del contratto e, inoltre, il cliente stesso dovrà sollecitare al factor l'approvazione di tutti i contratti di vendita a termine stipulati.

Il contratto di factoring assolve una duplice funzione:

1. una funzione finanziaria;
2. una funzione di apprestamento di servizi collaterali di notevole rilievo, quali la possibilità di attingere informazioni commerciali, di alleggerire il lavoro dei servizi contabili e di semplificare la gestione commerciale.