Le linee di credito

Un'operazione di factoring è costituita dai seguenti elementi:

• Credito è l'importo vantato verso un suo cliente dall'azienda richiedente il factoring;
• Anticipo è quella parte del credito che il factor decide di erogare all'azienda;
• Commissioni sono i costi che incidono sul factoring, determinati come una porzione del credito;
• Spese di tenuta conto sono i costi che incidono sul factoing, hanno solitamente un importo fisso per ogni fattura;
• Tasso di interesse annuo è quel tasso di interesse che permette di calcolare l'ammontare degli interessi che l'azienda dovrà versare al factor i quali verranno calcolati dalla data di accettazione fino alla data di scadenza del credito, tenendo conto dei giorni di valuta.

Per calcolare gli interessi si può utilizzare la seguente formula (capitalizzazione semplice):

dove:

• C è il capitale iniziale, é l'importo dell'anticipo;
• i è il tasso di interesse annuo espresso in decimali;
• g sono i giorni

Gli interessi vanno poi calcolati per ogni mensilità, sommandoli al capitale iniziale, trovando il montante e poi procedendo ancora per tutti i mesi compresi fra la data di accettazione e scadenza del credito (compresi i giorni di valuta), calcolando la formula sul montante.

La somma degli interessi di ogni mensilità darà l'interesse totale.

L'importo netto anticipato dal factor sarà dato dall'importo anticipato decurtato dalle commissioni, dalle spese di tenuta conto e dall'importo dell'IVA (calcolata sulla somma delle commissioni con le spese di tenuta conto).

Per determinare i costi di un contratto di factoring, per poi poter scegliere fra diverse alternative, risulta utile definire le spese del factoring in termini percentuali sull'ammontare dei fondi ottenuti.

Si tratta quindi di determinare l'incidenza percentuale annua, sull'importo netto dell'anticipazione, degli interessi passivi e degli altri oneri, in funzione all'effettiva durata del finanziamento.

La formula da utilizzare deriva direttamente da quella della capitalizzazione semplice e si presenta nei seguenti termini:

dove:

• h è l'incidenza percentuale dei costi, in decimali;
• K è il costo complessivo espresso in termini assoluti, é l'ammontare complessivo degli interessi passivi ed il totale delle commissioni e dei rimborsi spese;
• An è l'importo netto accreditato, considerando anche l'incidenza dell'IVA;
• gg sono i giorni effettivi di durata del finanziamento concesso.